Сущность валютного риска

Валютный риск (currency risk, риск курсовых потерь) представляет собой риск убытков экономического агента, который происходит вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют или драгоценных металлов

Глубинные причины возникновения валютного риска связаны с интернационализацией банковской системы, созданием ТНК и ТНБ, а также диверсификацией их деятельности.

Понятие валютных рисков

Валютными рисками называются риски, которым подвергаются все субъекты, которые принимают участие в валютных операциях. Данные риски возникают при колебании валюты, а также при нестабильной экономической и политической ситуации в мире.

Валютные риски считаются одной из составляющих коммерческих рисков, которым подвержены все участники внешнеэкономических отношений. Основой валютного риска, является изменения реальной стоимости денежных обязательств в определенный период времени.

На современном этапе необходимо быть большим профессионалом для определения и применения гибкой стратегии поведения на рынке, осуществлять прогноз финансовой деятельности, быстро и адекватно реагировать на все изменения.

Необходимость управления валютными рисками

Управление рисками (в том числе и валютными) – это один из наиболее динамично развивающихся видов деятельности. В современных условиях у большинства крупных компаний, как правило есть в наличии именно такая должность — риск-менеджер (или менеджер по риску). В его основные функциональные обязанности входит минимизация всех видов риска фирмы.

В то же время, риск-менеджер может делить ответственность за те или иные решения с другими специалистами, из иных сфер деятельности. Так, к примеру, риск-менеджер, в тесном сотрудничестве с финансовым менеджером плотно занимается вопросами определения степени риска и оценкой будущий последствий, которые влекут за собой те или иные финансовые решения, а также выбором методов страхования.

Современная экономика, характеризующаяся возрастающей конкуренцией и изменчивостью внешней среды, требует от участников рынка:

  • гибкости и стратегического мышления
  • высокого профессионализма в своей сфере
  • способности прогнозирования на долгосрочную перспективу
  • адекватного и быстрого реагирования на изменения внешней среды.

Каждый субъект предпринимательской деятельности, определяет для себя в индивидуальном порядке метод управления валютными рисками. Выбор рисков зависит от специфики сферы деятельности предприятия и маркетинговой стратегии. Большие компании на практике применяют селективное управление валютными рисками, то есть, страхование непредвиденных рисков и контроль сложившейся ситуации.

На практике эффективно использовать внутренние и внешние методы управления. К внутреннему методу относится контроль своевременного осуществления оплаты платежей не только для иностранных контрагентов, но и для внутренних контрагентов. При этом существует выбор валюты для расчета.

К внешним методам управления относятся банковские методы управления. Банками используются такие виды валютных операций, как:

  • Форвардные – сделки, которые осуществляются за наличный расчет. Данный вид сделок происходит при согласовании графика доставки товара, при этом цена зафиксирована на день подписания сделки.
  • Фьючерсные — сделки, которые осуществляются при покупке или продаже финансовых инструментов на товарной бирже при условии поставки в будущем периоде.
  • Опционные –биржевая сделка основана на покупке или продаже биржевого товара. Покупка или продажа валюты осуществляется в ограниченном количестве и по утвержденной цене.
  • Хеджирование — покупка или продажа товара по четко аргументированной цене в будущем периоде, с целью минимизации возможных рисков. Риски могут возникнуть в момент колебания курса валюты на рынке.
Виды валютных рисков

Роль коммерческого банка по операциям, которые связаны с иностранной валютой – это регулирование продажи валюты. Руководитель банка должен установить дневной лимит продажи валюты для своих клиентов.

Предлагаем ознакомиться  Франшиза в страховании – что это такое простыми словами

Валютные риски тесно связаны с ценовой политикой государства, видами страхования которые используются, уровнем надежности страховых компаний.

Стратегия по управлению валютными рисками в большей степени основана на изменении внешнеэкономической среды и политической ситуацией в государстве.

Виды валютных рисков

Операционный риск

Данный вид валютного риска можно определить, как вероятность потери прибыли или возникновения убытков в результате воздействия изменений валютного курса на входящий денежный поток. Так, например, экспортер, который продает свои товары за иностранную валюту, понесет потери вследствие снижения ее курса по отношению к национальной валюте.

Что касается импортера, то тут ситуация прямо противоположная, поскольку он, как правило, несет потери, когда растет курс иностранной валюты по отношению к национальной.

Трансляционный риск

Он представляет собой риск отрицательного влияния изменений курсов валют на финансовую отчетность компании. Также его можно определить, как риск несоответствия активов и пассивов, которые выражены в валютах различных стран.

Предположим, что некая фирма из Российской федерации обладает филиалом в Украине. В таком случае, у нее имеются активы, которые выражены в украинской национальной валюте – гривне. Если фирма не обладает достаточными пассивами, выраженными в гривнах, то она, безусловно, подвержена риску, поскольку девальвация гривны по отношению к рублю непременно послужит причиной снижения балансовой стоимости материнской компании (выраженной в рублях).

Виды валютных рисков

Аналогично, если компания из РФ, у которой чистые пассивы выражены в долларах США, будет подвержена трансляционному риску в случае если американская валюта начнет расти.

Экономический валютный риск

Данный вид риска можно определить, как вероятность негативного воздействия изменений валютного курса на экономическое положение фирмы. Так, например, это может быть связано с вероятностью падения объема выручки или изменения цен фирмы на готовую продукцию и факторы производства по сравнению с другими ценами на внутреннем рынке.

Предлагаем ознакомиться  Как оспорить межевание земельного участка

Менее всего экономическому валютному риску подвержены те фирмы, которые несут затраты лишь в национальной валюте.